Pattern a candela engulfing: come leggerli e utilizzarli nel trading

Un pattern engulfing è un segnale a due candele in cui il corpo reale della seconda candela copre completamente quello della prima ed è orientato nella direzione opposta. I trader lo interpretano come un segnale che il controllo potrebbe essere passato dai venditori agli acquirenti (engulfing rialzista) o dagli acquirenti ai venditori (engulfing ribassista). È uno dei pattern a candele più riconoscibili ed è facile operare troppo spesso su di esso perché compare frequentemente. Questa guida ne fornisce la definizione precisa, spiega quali condizioni rendono il pattern degno di attenzione, mostra come pianificare ingressi, stop e obiettivi e illustra le situazioni in cui fallisce.

Che cos’è un pattern engulfing

Una candela ha un corpo reale, ossia l’intervallo tra apertura e chiusura, e ombre che raggiungono il massimo e il minimo del periodo. In un pattern engulfing si confrontano solo i corpi reali. La seconda candela apre al livello di chiusura della prima o oltre e chiude oltre l’apertura della prima, quindi il suo corpo copre interamente quello della prima. Le sue ombre possono essere più lunghe o più corte di quelle della prima candela.

• Engulfing rialzista: una candela ribassista seguita da una candela rialzista il cui corpo copre quello della candela ribassista. Compare dopo un calo o un ritracciamento e suggerisce che gli acquirenti hanno preso il controllo.
• Engulfing ribassista: una candela rialzista seguita da una candela ribassista il cui corpo copre quello della candela rialzista. Compare dopo un rialzo o un rimbalzo e suggerisce che i venditori hanno preso il controllo.

Definizioni rigorose e meno rigorose

I libri sui grafici e gli scanner non utilizzano tutti lo stesso criterio, quindi due strumenti possono non concordare sulla stessa candela. Le versioni più comuni sono queste:

• Il corpo ingloba il corpo. La chiusura della seconda candela è oltre l’apertura della prima e la sua apertura è al livello della chiusura della prima o oltre. Questa è la definizione abituale.
• Il corpo ingloba rigorosamente il corpo. Entrambi i confronti devono essere rigorosi, quindi i prezzi uguali non contano. Poiché molti mercati sono aperti quasi continuamente, l’apertura di una candela è spesso uguale o molto vicina alla chiusura precedente. La versione rigorosa esclude quindi molti pattern accettati dalla versione abituale.
• Corpo e intervallo inglobati. Un filtro più rigoroso richiede che la seconda candela copra sia il primo corpo sia l’intero intervallo dal massimo al minimo della prima candela, ombre incluse. Una candela che copre solo l’intervallo è un’outside bar, che non deve necessariamente inglobare il corpo ed è un pattern diverso.

Decida quale versione usare, la annoti e la applichi allo stesso modo su ogni grafico. Una regola che cambia da un grafico all’altro non può essere verificata in seguito.

Che cosa dice il pattern su acquirenti e venditori

Consideri una candela engulfing rialzista su un grafico orario. Durante la prima ora i venditori spingono il prezzo al ribasso e la candela chiude più in basso. Nell’ora successiva il prezzo può aprire a quella chiusura o sotto di essa, dando l’impressione che il movimento continui, ma intervengono gli acquirenti, spingono il prezzo attraverso l’intero corpo della prima candela e chiudono sopra la sua apertura. Tutto ciò che i venditori hanno ottenuto in un periodo viene annullato nel successivo.

È questo cambiamento di comportamento ad attirare l’attenzione dei trader. È anche il motivo per cui il pattern è un indizio e non una promessa. Una singola candela registra ciò che è accaduto in un periodo. Non sa se è prevista la pubblicazione di una notizia, se un trend più ampio è ancora intatto o se gli acquirenti intervenuti hanno la forza necessaria per proseguire. I test pubblicati sui pattern a candele hanno dato risultati contrastanti e l’esito dipende dal mercato, dal periodo e dalle regole precise; consideri quindi una candela engulfing come un solo elemento e verifichi la propria versione prima di farvi affidamento.

Contesto: dove compare il pattern

Le stesse due candele possono avere significati molto diversi a seconda di dove si formano. I trader attribuiscono più peso a una candela engulfing su un livello di prezzo a cui il mercato ha già reagito che nel mezzo di un intervallo tranquillo, anche se nessuna delle due situazioni rende affidabile un determinato segnale. Verifichi questi punti prima di prendere seriamente un segnale engulfing.

1. Direzione del trend più ampio. Le candele engulfing orientate nella direzione del trend, per esempio un engulfing rialzista alla fine di un ritracciamento in un trend rialzista, sono usate per rientrare nel trend. Le candele orientate contro un trend forte sono tentativi di inversione e il loro successo dipende dal mercato e dalle regole applicate.
2. Un livello significativo. Un supporto, una resistenza, un precedente massimo o minimo di oscillazione, un numero tondo o una zona di offerta o domanda dà al pattern una ragione di esistere. La guida alle zone di domanda e offerta spiega come individuare queste aree.
3. Un movimento già sviluppato. Il pattern è più significativo dopo diverse candele nella stessa direzione che dopo una fase piatta, perché c’è un movimento da invertire.
4. Dimensione relativa. La candela engulfing dovrebbe risaltare rispetto alle candele recenti. Un controllo comune consiste nel verificare che il suo corpo sia più grande del corpo medio delle ultime 10-20 candele. Una minuscola candela engulfing che copre appena una candela ancora più piccola dice poco.
5. Ora del giorno e notizie. Grandi candele in prossimità della pubblicazione di dati programmati, delle decisioni delle banche centrali e dell’apertura del mercato possono inglobare la candela precedente senza dire nulla sull’equilibrio sottostante tra acquirenti e venditori.

E il volume?

Nei mercati azionari, un aumento del volume scambiato sulla candela engulfing è considerato un segno della partecipazione di più operatori. Nel mercato forex spot non esiste un registro centrale dei volumi scambiati. Piattaforme come MetaTrader 5 mostrano invece il volume tick, che conta le variazioni di prezzo nel periodo. È una misura approssimativa dell’attività, non del denaro scambiato, quindi lo usi al massimo come controllo secondario.

Timeframe

I pattern engulfing compaiono su ogni timeframe, ma non comunicano le stesse informazioni. Sui grafici a un minuto e a cinque minuti si formano spesso e spread e commissioni possono essere elevati rispetto al movimento tipico. Sui grafici a quattro ore e giornalieri ogni candela riassume più attività, compaiono meno pattern e lo stop è solitamente più lontano, quindi lo stesso rischio richiede una posizione più piccola. Un timeframe più lungo non rende di per sé più affidabile un segnale.

Un approccio pratico consiste nell’usare un timeframe superiore per la direzione e i livelli chiave e quello su cui opera per il segnale. Per esempio, definisca il trend e il supporto più vicino sul grafico giornaliero, quindi cerchi una candela engulfing rialzista sul grafico a quattro ore quando il prezzo raggiunge quel supporto. Quando i due grafici concordano, il segnale ha un contesto migliore rispetto a una candela engulfing considerata isolatamente.

Conferma: agire alla chiusura o attendere

Un pattern engulfing è completo solo quando la seconda candela chiude. Una candela che appare engulfing per gran parte della sua formazione può ritracciare negli ultimi minuti e assumere una forma diversa, quindi non agisca su una candela ancora in formazione. Dopo la chiusura, i trader scelgono tra due approcci.

• Agire alla chiusura della candela engulfing. L’ingresso è anticipato e, a parità di stop, la distanza dallo stop è minore.
• Attendere la conferma. Attenda che la candela successiva chiuda oltre il massimo di una candela engulfing rialzista, o il minimo di una ribassista. L’ingresso avviene più tardi e a un prezzo peggiore, e la distanza dallo stesso stop aumenta. Occorre verificare se il filtro elimina abbastanza segnali deboli.

Nessuno dei due approcci è generalmente migliore. Attendere comporta un ingresso più tardivo e a un prezzo peggiore a parità di stop, e solo i test mostrano se il filtro elimina abbastanza segnali deboli da compensare questo svantaggio. Li testi entrambi sui grafici storici prima di scegliere.

Pianificare l’operazione: ingresso, stop e obiettivo

Un segnale diventa un’operazione solo quando sa dove la sua ipotesi sarebbe smentita e quanto rischia di perdere. Decida questi tre elementi prima di inserire l’ordine.

Ingresso

• Ordine a mercato dopo la chiusura della candela engulfing. Semplice e anticipato; il prezzo di esecuzione può differire dal prezzo di chiusura mostrato sul grafico.
• Ordine limite all’interno del corpo engulfing. Alcuni trader inseriscono un ordine limite di acquisto o vendita vicino alla metà della candela engulfing, prevedendo un piccolo ritracciamento. L’ingresso è migliore, ma l’ordine non viene eseguito se il prezzo non ritorna.
• Ordine stop oltre l’estremo della candela engulfing. Un buy stop sopra il massimo di un pattern rialzista o un sell stop sotto il minimo di uno ribassista entra solo se il prezzo prosegue.

Stop loss

Lo stop abituale si trova appena oltre l’estremo più lontano del pattern: sotto il minimo più basso delle due candele per un pattern rialzista, sopra il massimo più alto per uno ribassista. Aggiunga un margine per lo spread e il normale rumore di mercato, per esempio una frazione dell’average true range (ATR), una misura dell’ampiezza tipica del movimento del prezzo in un periodo. Se il prezzo rompe l’estremo del pattern, la configurazione che giustificava l’operazione non è più valida.

Controlli la distanza dello stop prima di entrare. Una candela engulfing molto grande colloca lo stop lontano, il che può rendere sfavorevole il rapporto rischio/rendimento anche quando il segnale appare chiaro. Rinunciare a queste configurazioni è una decisione legittima.

Obiettivo

Cerchi la prossima area in cui è probabile che la parte opposta reagisca: un precedente massimo o minimo di oscillazione, un livello di resistenza o supporto oppure una zona di offerta o domanda. Una regola empirica comune prevede un rendimento almeno doppio rispetto alla distanza dello stop, ma questo da solo non rende redditizia un’operazione. Se il livello più vicino offre meno, molti trader rinunciano alla configurazione.

I prezzi sono inventati per mostrare il calcolo e non rappresentano una configurazione reale. Per dimensionare la posizione, decida quanto del conto rischiare, per esempio l’1 per cento. Su un conto di 5.000 unità sono 50 unità. Con 35 pip di rischio si tratta di circa 1,43 unità per pip. Per EURUSD un pip è 0,0001. Quando il conto è denominato nella valuta quotata, la seconda valuta della coppia, e un lotto standard è pari a 100.000 unità della valuta base, un pip vale 10 unità della valuta del conto per lotto, quindi 50 diviso per 35 moltiplicato per 10 dà circa 0,14 lotti, prima dei costi. Il calcolatore della dimensione della posizione esegue questo calcolo per qualsiasi coppia e valuta del conto, mentre il calcolatore rischio/rendimento verifica il rapporto.

Quando i pattern engulfing falliscono

Ogni pattern a volte fallisce e conoscere le cause abituali aiuta a evitare le configurazioni peggiori.

• Contro un trend forte. Una candela engulfing rialzista in un ripido trend ribassista è spesso una pausa prima della successiva discesa.
• In un intervallo ristretto. Le candele engulfing compaiono in entrambe le direzioni e il prezzo non si allontana molto dopo nessuna delle due.
• In prossimità di notizie. Una singola grande candela causata dalla pubblicazione di dati non è lo stesso evento di un graduale cambio di controllo.
• Alla fine di un movimento molto lungo. Dopo una grande estensione, un segnale di inversione può essere corretto, ma il movimento può anche riprendere dopo una breve pausa.
• Quando lo stop è troppo ampio. Il segnale può essere valido e l’operazione comunque sfavorevole perché il rischio è troppo grande rispetto all’obiettivo disponibile.
• Quando la candela successiva lo inverte. Se la candela dopo un engulfing rialzista chiude nuovamente sotto la metà del corpo engulfing, gli acquirenti stanno già perdendo terreno.

Errori comuni

1. Operare su ogni candela engulfing del grafico, indipendentemente da dove si forma.
2. Agire su una candela prima che abbia chiuso.
3. Usare definizioni diverse su grafici diversi, rendendo impossibile confrontare i risultati.
4. Collocare lo stop a una distanza arrotondata invece che oltre l’estremo del pattern.
5. Giudicare il pattern in base ai pochi casi riusciti e dimenticare i molti che non hanno funzionato.
6. Ignorare lo spread. Sui timeframe brevi può assorbire una parte significativa del movimento previsto.

Pattern correlati

I pattern engulfing appartengono a una famiglia di potenziali segnali di inversione formati da due o più candele. La più ampia guida ai pattern a candele approfondisce gli altri.

La piercing line e la dark cloud cover ritracciano solo una parte del primo corpo, e questa è la differenza principale rispetto a un pattern engulfing. Tale differenza non stabilisce una graduatoria della capacità predittiva di ciascuno. I pattern engulfing si combinano bene anche con altri strumenti. La guida alla divergenza RSI mostra come una lettura del momentum possa sostenere o contraddire un segnale di inversione, mentre la guida al fair value gap descrive un altro modo di interpretare le stesse candele forti.

Come esercitarsi prima di rischiare denaro

1. Scriva una regola per il pattern: la definizione utilizzata, la condizione del trend, quella del livello e la dimensione minima della seconda candela.
2. Scorra lo storico di un mercato e segni ogni caso che rispetta la regola, inclusi quelli falliti. Punti ad almeno 50 casi.
3. Per ogni caso registri ingresso, stop, obiettivo e risultato in multipli del rischio.
4. Esamini il risultato medio e la più lunga serie di perdite. Se l’approccio funziona solo nei casi scelti a occhio, non funziona.
5. Ripeta la procedura su un conto demo in tempo reale prima di usare denaro reale. Un diario di trading facilita la revisione.

Quando passa a un conto reale, il broker conta quanto il segnale. Spread, esecuzione e piattaforma modificano tutti il risultato. Le classifiche dei broker e le recensioni dei broker confrontano costi e regolamentazione, mentre il comparatore di broker restringe la scelta in base alle Sue esigenze.

Gestione del rischio

Un pattern a candele non controlla il rischio. Lo fanno lo stop, la dimensione della posizione e il numero di operazioni aperte contemporaneamente. Uno stop non garantisce il prezzo di uscita: nei mercati veloci o in presenza di gap, un ordine può essere eseguito oltre il livello dello stop. Rischiare una piccola quota fissa del conto su ogni operazione limita il costo di una serie di perdite, ma non può escludere perdite elevate. La guida alla gestione del rischio illustra il dimensionamento delle posizioni, il posizionamento degli stop e i limiti di drawdown, mentre la guida alla psicologia del trading tratta le abitudini che portano i trader a infrangere le proprie regole dopo una perdita.

Domande frequenti